IEO 凶猛,IEO 泛滥,如何在 IEO 沙里淘金?

发布时间:2019-09-24 11:55:56 来源:09电竞-09电竞平台-09电竞官网点击:12

  作者:Spike Chen

  冰冷的加密货币市场因为各大交易所纷纷推出 IEO 平台,正泛起些许波澜。不过,越来越多 IEO 平台出现,也意味着该领域有可能陷入良莠不齐、鱼龙混杂的局面,这个热点极有可能迅速丧失动力。

  这个市场热点的始作俑者是币安,在春节之后重启了 Launchpad 平台,先后上线了 BitTorrent、Fetch.AI、Celer Network 三个项目。用户在币安 Launchpad 平台上疯抢发行代币的表现,仿佛回到了一年半之前的狂热景象。

  

  如此盛况,同行们当然也坐不住了。3 月 12 日,OKEx 表示「随时可以上线」OK Jumpstart;3 月 20 日,火币则表示将在 26 日推出 Huobi Prime,首个上币项目为 TOP Network。

  除了传统三大交易所 Binance、OKEx、Huobi 在 IEO 市场上掀起波澜之外,一些中小型交易所也迅速跟上,对该热点推波助澜。ZB 交易所宣布要在自己的 IEO 平台 LaunchPad 上首发号称「由 PoS 共识发明人 Sunny King 参与」的区块链项目 V SYSTEMS、BKEX 交易所在 3 月 17 号发布了第一个 IEO 项目 DataOK,KuCoin 和 zbg 两个交易所也宣布将在近期分别通过自己的 IEO 平台发布首个项目。

  当然,也有出师未捷的。3 月 15 日 Bittrex 表示取消其首个 IEO 项目 RAID 上线计划,因为这个项目公司的背景遭到公众质疑。此外,BKEX 发布 DataOK 之后,也迅速被部分媒体质疑该项目团队成员有造假嫌疑。

  不论 ICO 抑或 IEO,对投资者而言,项目自身的技术实力和社区活跃度依然是考量的重要因素。但与 ICO 不同的是,IEO 无异于交易所将自身的信誉与项目的实力和市场表现捆绑一起 。这对投资者则意味着,交易所本身就是投资 IEO 项目时考量的重要因素。

  从 IEO 沙里淘金

  正是因为 IEO 将交易所的信誉与项目的实力和市场表现捆绑一起,决定 IEO 能否可持续发展的并非发行项目的「量」,而是「质」。这是一个非常简单的基本常识,不过经常被市场忽视。

  对比基于以太坊和 EOS 发行的项目,我们也很容易发现,尽管以太坊的空气项目众多,但支撑其价值的是其生态中的优质项目,而 EOS 生态中的项目质量相较而言,有相当大的差距。

  

  事实上不论已公布 IEO 的项目质量如何,Binance、OKEx、Huobi 三家的负责人均表示严把 IEO 项目的质量。因此对交易所而言,对待 IEO 会更为谨慎,因为如果项目质量过低,其平台币和平台币的市场表现就很容易受到影响。币安 LaunchPad 第二个项目 Fetch.AI 上线时引发了负面评价,FET 跌去了 50%。

  此外,IEO 仍然是个较高风险的融资行为。币安 IEO 上线的第三个项目 Celer Network 此前传出私募投资者层层售卖份额的消息,在 Launchpad 上公募销售的消息传出后,Celer 也表示私募的份额也将随着 Launchpad 销售而部分解锁。私募价格远高于公募价格,私募投资者和公募投资者之间便又是一场博弈了。

  如何挑选上币项目?

  对投资者而言,项目自身的技术实力和社区活跃度依然是考量的重要因素。因而 IEO 的核心是交易所对项目的把关。ICO 的项目能通过各路招数融资,而 IEO 考验的则是交易平台的甄别项目的能力。

  上海中科计算技术研究所所长孔华威认为,当前 IEO 还是想募资然后套现,而非关注区块链项目本身。专业的孵化器可以做 IEO ,甚至 ETH 也可以重来,以太坊创始人 Vitalik Buterin 早在 2018 年初就提出了分布式 ICO 的新众筹模型 DAICO 。

  

  孔华威认为:

  IEO 游戏最终还是比用户数。无论是资金盘游戏,还是真区块链项目,都是用户数的平方,用户是这个项目的价值和市值。所以又回到了问题的本质,什么是好的区块链项目?或者什么是好项目?前者的本质是 DAO,后者就不一定,只要是好的投资标的就可以。

  回归项目,现在挑战的是,像比特币这样的 DAO 项目在哪里?是不是可以有类似 BTC 这样的 10 年成长经历,而不是如何募集资金。募集资金方面,不管是不是区块链,好项目都大把有人投,如拼多多、商汤等等。把 IEO 作为募集资金的方式来理解,可以看出大家还是想募资然后套现,而不是关注区块链项目本身。

  那么,交易所筹备类币安 Launchpad 平台时会对项目进行哪些考核呢?众多交易所中,KuCoin 的团队曾专门介绍过自己的一些思考和实践,可供参考。

  据 KuCoin 介绍,其团队一般从基本情况、技术水平、团队成员、财务状况、营销能力和外部陪审团这六大项下的接近 100 个子项去考察项目。该交易所的项目研究团队分布在泰国、中国、保加利亚,同时,还专门有一只「项目搜寻团队」,常年往返于各大洲,寻觅全球有潜力的区块链项目。今年初很火的 Grin,KuCoin 是最早上线该项目的团队之一,在 Grin 的社群中获得不少用户流量,Aergo、Metadium、QKC、LOOM、PHX 等知名项目也均选择在 KuCoin 全球首发。

  

  同时,KuCoin 还通过其全球大使计划,与很多知名区块链机构展开合作,如赫赫有名的瑞士加密谷就是 KuCoin 的全球大使之一。该地汇集了超过 120 个区块链相关企业,其中不乏 Bancor、Shapeshift、Lisk 等明星项目。

  KuCoin CEO Michael 此前在接受媒体采访时表示,为了筛选登陆 Spotlight 的首个项目,他们调研了大量项目,最终入选的大概有 10 个,并从中挑选出了首发项目 MultiVAC。Michael 表示,「被选中的这个项目团队履历非常光鲜,以科研人员为主,技术实力强,有丰富的互联网经验」。

  据 Block123.com 的信息,MultiVAC 是一个为大规模去中心化应用设计的下一代高性能公链,提出了基于可验证随机函数选择分片节点的可信度概率模型,该项目曾在 2018 年年中融资 1500 万美金,投资机构包括 IDG、九合创投、NGC、JRR Crypto、Hashed、Arrington XRP 等。 该项目的团队成员中有来自哈佛、斯坦福等名校的 6 位算法研究员,还有来自 Google、Facebook、腾讯等企业的大型分布式系统开发和基础架构方面的近 20 位研发工程师。对标其他交易所推出的首发项目,MultiVAC 从技术、团队、融资背景等方面,均属上乘。

  除了 MultiVAC 项目质量过硬,其实深挖 KuCoin 交易所,也可以发现尽管其在国内极为低调,宣发力度不如三大主流平台,但考虑到其全球用户基础和一贯低调做事的风格,有望成为这股 IEO 热潮中的黑马。

  老牌风投加持,真实交易量全球前 20

  相比在国内市场中积极推广的一些二线交易所,KuCoin 之前一直把更多的精力放在海外市场建设。

  KuCoin 官方介绍中称,目前已有超过 500 万注册用户,超过 70% 用户来自北美、欧洲、俄罗斯、韩国。通证数据与评级机构 TokenInsight 发布的《交易所行业 2018 年度报告》则反映了 KuCoin 的用户活跃现状。该报告指出,在用户覆盖区域方面,KuCoin 是访客地区分布最广的交易所。

  

  在交易所社交网络活跃度方面,KuCoin 推文数量位居第 2,粉丝数位居第 5。

  

  与海外市场相比,KuCoin 在中国市场非常低调,并不引人注目。其更为让中国加密货币领域所知道的亮点,是在熊市中获得了老牌风险投资机构的支持。2018 年 11 月,在加密货币寒冬中,该公司获得了 2000 万美元的 A 轮融资,由 IDG 资本与经纬创投参投。

  

  了解传统风投领域的投资者,一定不会对 IDG 和经纬陌生。IDG 在区块链领域布局颇多,且眼光独到,2012 年开始先后投资了 Coinbase、Circle、Ripple,以及后来的比特大陆;另一家传统风投经纬则很少投资这一领域。能同时拿到这两家顶级风投的投资,实力不容小觑。

  币安、火币、OKex 被称为三大主流交易所,主要是因为他们长期盘踞在交易量排行榜的前三位。但越来越多的第三方报告开始捅破交易所交易刷量的内幕。

  加密货币交易市场研究公司 The TIE 不久前发布的一份研究显示,全球前 100 加密货币交易所中有 75% 涉嫌将交易量虚报一倍。而另一家加密货币市场欺诈监测项目 Crypto Integrity 发布的一份报告显示,2 月份高达 88%的交易所交易量系人为操控。

  此外,美国加密资产管理公司 Bitwise 最近向美国证券交易委员会(SEC)申请推出基于比特币的交易所交易基金(ETF),作为该申请的一部分,该公司附上了一份 200 多页的报告,收集和分析了全球 81 家加密货币交易所在 3 月份中四天的比特币交易数据。对这些数据进行分析之后,Bitwise 发现,这些交易所宣称的每日 60 亿美元的比特币交易中,只有 2.73 亿美元是真实交易,换句话说,将近 95% 的比特币交易是人为「创造」出来的。

  那么,真正的交易符合什么特征?

  买单(绿色)和卖单(红色)分布是不均匀的;成交金额也往往是随机的整数,符合人的自然习惯;买单和卖单的价差小。

  从下图可以看出,KuCoin 的交易基本符合以上特征。在区块链透明度研究所(Blockchain Transparency Institute)发布的报告中也指出,剔除掉刷量影响,KuCoin 的交易量长期稳定在全球前 20 名。

  

  在这篇稿件准备发布之时,KuCoin 宣布了 MultiVAC 为其首个 Spotlight 项目,申购将采取先到先得的原则,KuCoin 平台币 KCS 将作为申购置换 Token。消息发布后,KCS 快速拉升,目前上涨了超过 20%,价格突破 1.3 美元。

  根据前期 BNB、HT 的走势,可以预见,Spotlight 首个项目开始申购前,基于大众「首个项目一定大涨」的预期,KCS 的价格可能还有上涨的空间,但 IEO 的赛道已经从币安 Launchpad 一枝独秀,发展到现在因各家纷纷入局而变得拥挤。平台币暴涨的趋势能延续多久,让我们拭目以待。

  以上文章内容并不构成投资意见或建议。